{"id":9075,"date":"2025-01-15T09:14:49","date_gmt":"2025-01-15T08:14:49","guid":{"rendered":"https:\/\/bespoke.devifygroup.com\/?p=9075"},"modified":"2025-01-15T09:53:21","modified_gmt":"2025-01-15T08:53:21","slug":"perspectivas-financieras-y-estrategicas-para-el-sector-financiero-europeo-en-2025","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/bespoke.devifygroup.com\/en\/2025\/01\/15\/perspectivas-financieras-y-estrategicas-para-el-sector-financiero-europeo-en-2025\/","title":{"rendered":"Perspectivas financieras y estrat\u00e9gicas para el sector financiero europeo en 2025"},"content":{"rendered":"
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El a\u00f1o 2025<\/strong> comienza con diversas amenazas sobre un crecimiento econ\u00f3mico fr\u00e1gil y fragmentado<\/b> dentro de la uni\u00f3n econ\u00f3mica y monetaria. Los pa\u00edses perif\u00e9ricos y con menos peso del sector industrial muestran mejores perspectivas que los centroeuropeos, especialmente Francia y Alemania. Los analistas esperan un crecimiento del producto interior bruto<\/b> para el conjunto de la uni\u00f3n europea de aproximadamente el 1%, claramente inferior al crecimiento potencial de la econom\u00eda comunitaria.<\/p>

Los factores que explican estas d\u00e9biles perspectivas son:<\/p>

\u2022 La falta de visibilidad <\/b>sobre el impacto que la nueva pol\u00edtica comercial y arancelaria de Estados Unidos pueda tener sobre la econom\u00eda comunitaria.<\/p>

\u2022 Los elevados precios de la energ\u00eda en Europa<\/b>, derivados del conflicto b\u00e9lico entre Rusia y Ucrania por la elevada dependencia del gas ruso, aumentan los costes de la industria europea. El incremento de los costes industriales reduce el potencial exportador y debilita la demanda interna.<\/p>

\u2022 El diferencial de crecimiento potencial<\/b> entre la econom\u00eda europea y estadounidense, provoca que los flujos de inversi\u00f3n se desplacen preferentemente hacia Estados Unidos en detrimento de la Uni\u00f3n Europea. Dicha preferencia inversora se apoya en una mayor robustez del mercado laboral americano frente al europeo, una demanda interna m\u00e1s potente que estimula el consumo y una estructura econ\u00f3mica con mayor peso del sector tecnol\u00f3gico, fundamentalmente de la inteligencia artificial que es el principal motor de crecimiento actual en los mercados financieros.<\/p>

\u2022 La situaci\u00f3n de inestabilidad pol\u00edtica<\/b> que asola los principales mercados de capitales europeos. Las principales econom\u00edas de la uni\u00f3n cuentan actualmente con gobiernos sustentados en fr\u00e1giles e inestables mayor\u00edas parlamentarias; destacando la situaci\u00f3n en Alemania, d\u00f3nde el canciller Scholz se ha visto obligado a convocar elecciones por perder la confianza del parlamento, y en Francia, d\u00f3nde el presidente Macron acaba de sustituir a su primer ministro despu\u00e9s de un voto de censura parlamentario al anterior.\u00a0<\/p>

En este contexto de fragilidad econ\u00f3mica, el sector financiero del viejo continente se enfrenta a un a\u00f1o 2025 marcado por el ciclo bajista de los tipos de inter\u00e9s. Desde el punto de vista financiero, la reducci\u00f3n de los tipos de inter\u00e9s estrecha el diferencial de los pr\u00e9stamos a tipo variable y por tanto impacta negativamente en el margen de intereses. Desde el punto de vista estrat\u00e9gico, el sector financiero necesita desarrollar iniciativas que:<\/p>

\u2022 Por un lado, aumenten el volumen de cr\u00e9dito<\/b> concedido.<\/p>

\u2022 Y por otro lado, aumenten el peso de las comisiones por servicios financieros<\/b> para reducir el peso del margen de intereses en los ingresos recurrentes.<\/p>

La consecuci\u00f3n de ambos objetivos, seg\u00fan los analistas, deber\u00eda arrojar como resultado el mantenimiento de la rentabilidad del sector financiero<\/b> por encima del 10%, consiguiendo batir el coste del capital. Para lograrlo es clave que la calidad de los activos financieros no se deteriore, manteniendo estructuralmente bajo el nivel de provisiones. La estricta gesti\u00f3n de los riesgos financieros<\/b>, sobre todo en los procesos de valoraci\u00f3n de la calidad crediticia de los clientes, es esencial en este nuevo entorno de crecimiento del volumen de cr\u00e9dito concedido.<\/p>

El mayor riesgo estrat\u00e9gico<\/b> que afrontan los intermediarios bancarios en este contexto es el pricing de las operaciones, sobre todo a los segmentos m\u00e1s rentables, en este entorno de crecimiento del volumen de cr\u00e9dito. El alto nivel de competencia que se registra en el sector financiero europeo<\/b>, no debe llevar a ninguna entidad a realizar un pricing incorrecto de los riesgos financieros asumidos con el fin de mejorar su posici\u00f3n competitiva y ganar r\u00e1pidamente cuota de mercado<\/b>. Lo anterior es el camino m\u00e1s r\u00e1pido para desembocar en un ciclo de p\u00e9rdida de rentabilidad y deterioro de la solvencia, debido al deterioro de la calidad de los activos financieros.<\/p>

\u00bfQu\u00e9 ocurrir\u00e1 en el 2025 dentro del sistema bancario espa\u00f1ol?<\/strong><\/h2>

Analizando en detalle las perspectivas para el sector financiero espa\u00f1ol<\/b>, hemos de comenzar se\u00f1alando que Espa\u00f1a es uno de los pa\u00edses que presenta mejores perspectivas de crecimiento del producto interior bruto para 2025<\/b>. Para el sector financiero nacional<\/b>, el a\u00f1o 2025 va a estar marcado por el desacople entre la econom\u00eda espa\u00f1ola y la europea, con una estimaci\u00f3n de crecimiento del producto interior bruto del 2,4% frente a poco m\u00e1s del 1% para el conjunto de la uni\u00f3n econ\u00f3mica y monetaria.<\/p>

Dentro de la t\u00f3nica positiva para el sector financiero espa\u00f1ol<\/b>, hay tres factores de riesgo que pueden ensombrecer la evoluci\u00f3n final:<\/p>

\u2022 Para 2025 el conjunto de analistas espera un deterioro del coste del riesgo como consecuencia del crecimiento que ha experimentado la actividad en las carteras de consumo y banca de empresas en los ejercicios previos.<\/p>

\u2022 La pr\u00f3rroga del impuesto que grava los ingresos recurrentes, margen de intereses y comisiones, durante tres ejercicios adicionales. La pr\u00f3rroga del impuesto aumenta los tipos impositivos para los bancos de mayor tama\u00f1o, lo cual introduce un comportamiento asim\u00e9trico entre en el sector financiero en funci\u00f3n de su tama\u00f1o. Adem\u00e1s de lo anterior, el dise\u00f1o del impuesto arroja como consecuencia un endurecimiento de las condiciones crediticias para los clientes de peor calidad, puesto que al ser los ingresos recurrentes el hecho imponible las provisiones por el deterioro de la calidad de los activos financieros no son deducibles.<\/p>

\u2022 La exposici\u00f3n del sistema financiero espa\u00f1ol a los activos da\u00f1ados por el temporal clim\u00e1tico acaecido en Valencia en octubre de 2024 <\/b>est\u00e1 estimada en 20.000 millones de euros, 13.000 millones con garant\u00eda hipotecaria y otros 7.000 en pr\u00e9stamos a empresas. A pesar de las garant\u00edas expedidas por el gobierno espa\u00f1ol para esta contingencia, es previsible que una parte de los activos financieros afectados se deterioren y terminen ocasionando p\u00e9rdidas al sistema financiero.<\/p>

En resumen, y no dejando de observar los problemas derivados por los tres aspectos anteriores, el a\u00f1o 2025<\/b> comienza con buenas perspectivas para el sector financiero espa\u00f1ol<\/b>. Buenas perspectivas apuntaladas en el crecimiento de los ingresos recurrentes por al aumento de la actividad crediticia, la estabilidad en los costes que permita mejorar la eficiencia del sector y un crecimiento moderado del coste del riesgo. Por tanto el sector financiero ganar\u00e1 rentabilidad en un entorno en el que los niveles de capital se mantendr\u00e1n estables, dado que los excedentes se destinar\u00e1n a la retribuci\u00f3n de los accionistas y a financiar los mayores niveles de actividad.<\/p>\t\t\t\t\t\t\t\t<\/div>\n\t\t\t\t<\/div>\n\t\t\t\t\t<\/div>\n\t\t<\/div>\n\t\t\t\t\t<\/div>\n\t\t<\/section>\n\t\t\t\t<\/div>","protected":false},"excerpt":{"rendered":"

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